ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ 7

1.1 Сущность и функции финансов предприятия 7

1.2 Методы определения эффективности управления финансами 14

1.3 Особенности эффективного управления финансами на современном этапе развития экономики 23

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОАО "ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ (ТМК)" 27

2.1 Организационная характеристика ОАО "Трубная металлургическая компания (ТМК)" 27

2.2 Анализ положения ОАО ТМК на рынке 32

2.3 Анализ состава и структуры финансовых ресурсов ОАО ТМК 36

2.4 Оценка финансовых результатов 43

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОАО ТМК 52

3.1 Рекомендации по эффективному снижению долговых обязательств 52

3.2 Рекомендации по повышению эффективности получения прибыли 62

3.3 Обоснование экономической эффективности предложений 69

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 81

ПРИЛОЖЕНИЯ 86

Актуальность исследования. В условиях рыночной экономики управление финансами, или финансовый менеджмент, является наиболее сложной и приоритетной задачей, стоящей перед управленческим персоналом любой компании независимо от сферы и масштабов ее деятельности, так как при повышении степени свободы в манипулировании финансовыми ресурсами повышается и значимость эффективного управления ими. Можно с абсолютной уверенностью утверждать, что в рыночной системе хозяйствования главным критерием эффективности работы экономических субъектов являются именно финансовые результаты их деятельности, устойчивые и положительные значения которых могут быть достигнуты только при высоком профессиональном уровне их финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами в последние годы начинает активно внедряться и в отечественную практику хозяйствования, однако эффективность использования его аппарата в российских условиях остается пока крайне низкой.

Проблема эффективного управления финансами становится особенно актуальной в связи с открытостью российской экономики, ускоряющимся динамизмом хозяйственной жизни, прогрессирующей напряженностью ресурсного обеспечения, ускорением финансовых и информационных потоков, снижением их управляемости, а также влиянием финансовых процессов в мировой экономике.

Финансовый кризис 2007-2009 гг. также существенно повысил актуальность исследования вопросов эффективного управления финансами предприятий. Финансовый кризис последних лет по праву можно считать наиболее глубоким и драматичным за последние несколько десятилетий развития мировой экономики. Кризис отразился и на реальном секторе мировой экономики и российской в частности. Ряд крупнейших предприятий и организаций объявили о банкротстве в конце 2008 и начале 2009 года. Прогнозируется, что восстановление экономик будет длительным и сложным.

Результатом кризисного финансового состояния предприятия является банкротство, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов. Помимо очевидного экономического ущерба банкротство предприятий и организаций имеет отрицательную социальную сторону - рабочие и персонал обанкротившейся организации становятся безработными, а следовательно социально уязвимыми.

В условиях финансового кризиса экономические возможности предприятий и организаций ухудшаются, повышается роль управления финансами и финансовой устойчивостью, возможностями сохранения жизнеспособности компаний. Хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает поглощение ресурсов или средств кредиторов (денежных средств, товаров, услуг) и формирование недоимки по налогам и другим обязательным платежам, что блокирует формирование доходной части государственного бюджета. В этой связи особое значение приобретают механизмы эффективного финансового управления организаций.

Эффективная организация финансовой деятельности невозможна без умения анализировать происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая работа построена грамотно, то предприятие способно быстро отреагировать на возможные негативные обстоятельства.

Анализ финансово-экономической деятельности можно считать важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия, учреждения или организации в кризисных условиях. Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансового состояния - важный этап разработки его финансовой стратегии и тактики, т. к. делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения.

Для проведения качественного финансового анализа необходимо:

? владеть его инструментарием;

? иметь соответствующее информационное обеспечение.

Таким образом, на базе финансового анализа осуществляют оперативное управление производственным циклом и прогнозируют финансовые последствия тех или иных хозяйственных операций, связанных с формированием и регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности производства и продаж.

В этой связи актуальным является подробное изучение средств, методов и возможностей эффективного финансового анализа на современном этапе.

Цель работы заключается в разработке практических рекомендаций по эффективному управлению финансами на основе проведенного анализа ОАО ТМК.

Реализация поставленной цели логически обусловила решение следующих задач:

" Раскрыта сущность и функции финансов предприятия;

" Рассмотрены методы оценки эффективности управления финансами предприятия;

" Раскрыты особенности эффективного управления финансами на современном этапе развития экономики;

" Дана общая характеристика ОАО ТМК, оценено положение компании на рынке;

" Проведен анализ эффективности управления финансами ОАО ТМК;

" Разработаны рекомендации по эффективному финансовому управлению.

Предметом исследования являлась система эффективного управления финансами предприятия.

Объектом исследования являлись финансы и эффективность управления ими в ОАО ТМК.

Работа состоит из 3-х глав (1 глава - Теоретическая часть, 2 глава - Анализ финансового состояния компании, 3 глава - Рекомендации по улучшению финансового состояния компании), списка использованной литературы, имеет 12 рисунков, 17 таблиц и 4 приложения.

Работа имеет практическое применение, т.к. сделанные выводы и разработанные рекомендации могут быть использованы в практической деятельности компании ОАО ТМК.

Методологическую, теоретическую и эмпирическую базу исследования составили положения, концепции и гипотезы, представленные в классических и современных работах российских и зарубежных экономистов, а также законодательные и нормативные акты по данной проблеме, практические материалы ОАО ТМК.

1. КОНСТИТУЦИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" (принята всенародным голосованием 12.12.1993)(с учетом дополнений и изменений)

2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) N 51-ФЗ от 30.11.1994 - Часть 1 (с учетом дополнений и изменений)

3. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) N 14-ФЗ от 26.01.1996 - Часть 2 (с учетом дополнений и изменений)

4. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) N 146-ФЗ от 31.07.1998 - Часть 1 (с учетом дополнений и изменений)

5. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) N 117-ФЗ от 05.08.2000 - Часть 2 (с учетом дополнений и изменений)

6. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с учетом дополнений и изменений)

7. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117- ФЗ (с учетом дополнений и изменений)

8. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ

"О несостоятельности (банкротстве)" (с учетом дополнений и изменений)

9. Федеральный Закон №209-ФЗ от 24.07.2007 года "О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ"

10. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Ковалев В.В., Волкова О.Н., Велби, 1 кв. 2010,

11. Андреева С. Ю., Ялялиева Т. В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. - 2005г. - № 9. - С. 36-39.

12. Анциборко К.В., Халиков М.А. Исследование структуры капитала корпорации, функционирующей в условиях транзитивной экономики // Современные аспекты экономики. № 6(99), СПб., 2006. - 0,5 п.л.

13. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. - М.: Приор, 2006;

14. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия, Эльга, 2009 г., 778 стр.

15. Бланк И. А .Финансовая стратегия предприятия Ника-Центр, 2006 г, 520 стр.

16. Бланк И. А.Финансовый менеджмент. Учебный курс, Эльга, Ника-Центр, 2007 г., 656 стр.

17. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1999

18. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2007. - с. 11

19. Васильев А. Мировой финансовый кризис: окажет ли он воздействие на экономику России? "Бизнес-журнал Онлайн", 24 Января 2008 года.

20. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, АА. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

21. Дробозина Л. А., Поляк Г. Б. и др. Финансы. Учебник для вузов. Под ред. проф. Л. А. Дробозиной. М. ЮНИТИ. 2001 г. с. 175

22. Еленева Ю.А., Зуева Т.С., Корниенко А.А. и др. Экономика и управление предприятием. Учебник для сред. проф. учеб. зав. / Под ред. Ю.М. Соломенцева. - М.: Высшая школа, 2005г. - 624 с.

23. Кадинская О. А. Управление финансовыми рисками. М. - 2008

24. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика 2008 г. 336 с.

25. Ковалев В.В.. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2002, 767 с.

26. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. Нижний Новгород, 2003г. - 328с.

27. Корнеева Е.И. Управление финансами предприятия // Финансовый менеджмент. - 2007. -№4. - С. 32-36.

28. Кризис добрался до реального сектора//http://www.kommentarii.ru/comment/8213/1234

29. Кузовкова Т.А., Накозин Р.Н., Шаравова О.И. Совершенствование инструментария анализа и планирования использования оборотных средств организаций - М.: Компания Спутник +, 2006. - 132 с.

30. Кучеров А. В. Совершенствование управления материальными запасами промышленных предприятий // Актуальные проблемы качественного экономического роста: материалы Всероссийской науч.-практ. конф. (г. Саранск, 20-21 октября 2005 г.): в 2 т. Т. 2.: Активизация деятельности хозяйствующих субъектов / МГУ им. Н. П. Огарева. - Саранск: Тип. "Красный Октябрь", 2005. - С. 44-47

31. Литвин М.И. Управление финансами предприятия // Финансовый менеджмент. - 2006. -№6. - С. 26-30.

32. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию. "Вопросы экономики", № 1, 2009.

33. Накозин Р.Н. Методологические основы совершенствования системы финансового управления оборотными активами организаций связи // Актуальные экономические проблемы связи и информатизации / Моск. техн. ун-т связи и информатики. - М., 2005. - Деп. в ЦНТИ Информсвязь" 20.06.05 №2257 св.2005.-С. 51-69.

34. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути повышения // Экономист. - 2007. - № 7. - С. 34-37.

35. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 103 с.

36. Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. М.: Экзамен, 2010. - 256 стр.

37. Радионов Р. А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами.//Экономический анализ: теория и практика. - 2005г. - № 8. - С. 41-49.

38. Радионов Р. А. Нормирование и управление запасами и оборотными средствами предприятия в условиях рыночной экономики. // Консультант директора. - 2004. - № 4. - С. 19-24.

39. Радионов Р.А. Анализ экономических механизмов, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. - 2005 г. - № 21. - С. 38.

40. Раицкий К. А. Экономика организации (предприятия): Учебник. - М.: Издательско-тор-говая корпорация "Дашков и Ко", 2005г. - 1012 с.

41. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств, фирм и компаний. - М.: Ось, 2010.

42. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие Инфра . М. 2007 стр. 706

43. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. - М.: Перспектива, 2007

44. Суходоев Д.В. Финансовый потенциал организации: Учебное пособие. - Н. Новгород: ВВАГС, 2009. - 250 с.

45. Тренеф Н.Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 496 с.

46. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2006. - 339 с.

47. Финансы : Учебник / Родионова В.М., Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И. и др.; Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 1995; Финансы: Учебник / Маркина Е.В., Вавилов Ю.Я., Седова М.Л. и др., Под ред. Е.В. Маркиной. - М.: Финансы и статистика, 2010

48. Финансовый менеджмент : учеб. пособие по специализации "Менеджмент орг." / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - Москва: Омега-Л, 2006. - 335 с.

49. Финансовый менеджмент. Под ред. Стояновой Е.С. М.: Изд-во "Перспектива", 2008

50. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов / под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 368 с.

51. Шеремет А.Д., Комплексный анализ хозяйственной деятельности, М.: Инфра-М, 2006

52. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2006

53. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - 2-е изд., испр. и допол. - М.: Инфра-М, 2007. - с. 25

54. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2005г. - 712с.

55. Экономика организации (предприятия)./ Под ред. Сафронова Н.А. - М.: Экономистъ, 2005г. - 618 с.

56. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов. /Под ред. проф. Горфинкеля В.Я., проф. Швандара В.А.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г. - 608 с.

57. Эффективные технологии управления финансовыми потоками предприятия. Материалы консультационного семинара. - М.: Бизнес - Семинары, 2010. - 136 с.

58. Янцохина, Н.П. Роль кредита в формировании оборотных средств предприятий / Н.П. Янцохина // Материалы международной научной конференции "Современные проблемы развития экономической теории". - Астрахань: Издательство ООО "ЦНТЭП", 2005.

Примечаний нет.